Está ubicada sobre el yacimiento arqueológico donde estuvo el Campamento de Abderramán III.
La Presa de la Encantada se diseñó con dos embalses a distinto nivel, unidos por una gran conducción.
En el situado en la cola inferior existen varias turbinas generadoras de electricidad que se hacen funcionar por la presión del agua que proviene del vaso superior.
Durante las noches, cuando la energía es menos costosa, estas turbinas se convierten en motores de impulsión y el agua del vaso inferior se bombea al superior. Al día siguiente, el proceso vuelve a empezar desaguando el agua bombeada.
El negocio está en la diferencia de precio de la electricidad diurna a la nocturna.